PENENTUAUAN NILAI OPSI TIPE AMERIKA PADA SAHAM PT BANK CENTRAL ASIA TBK DENGAN SUKU BUNGA DAN VOLATILITAS TAK KONSTAN MENGGUNAKAN METODE BINOMIMIA

Penelitian ini dilakukan untuk menentukan nilai opsi tipe Amerika pada
saham PT Bank Central Asia Tbk, dalam penelitian ini nilai opsi dipengaruhi oleh
suku bunga dan volatilitas yang tak konstan.
Variabel dalam penelitian ini meliputi nilai tukar uang, suku bunga dan
volatilitas. Untuk menentukan nilai tukar uang di masa mendatang digunakan
metode Autoregressive (AR), untuk menentukan nilai suku bunga berdasarkan
nilai tukar uang digunakan metode analisis regresi Ordinary Least Square (OLS),
untuk menentukan nilai volatilitas di masa mendatang digunakan metode
Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) dan untuk
menentukan nilai opsi tipe Amerika digunakan metode Binomial.
Berdasarkan perhitungan yang dilakukan didapatkan nilai opsi call tipe
Amerika yaitu 670,6725143 yang merupakan harga premi yang harus dibayarkan
holder kepada writer, sedangkan nilai opsi put tipe Amerika yaitu 1507,956134
yang merupakan harga premi yang diterima writer dari holder. Untuk opsi call,
holder akan mengabaikan opsinya jika akan mengambil keputusan pada indeks
waktu t = 1, t = 2 dan t = 3 dan lebih memilih membeli saham dengan harga
saham di pasar, sedangkan untuk opsi put, holder akan mengeksekusi opsinya jika
akan mengambil keputusan pada indeks waktu 1 = 1, 1 = 2 dan t = 3 karena akan
memperoleh keuntungan. Model binomial yang digunakan dalam menentukan
harga saham memiliki rata-rata persentase error sebesar 8,13% atau dengan kata
lain model binomial yang digunakan memiliki tingkat keakuratan rata-rata sebesar
92,87%